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Text File  |  1986-08-23  |  1.4 KB  |  25 lines
  1. INTRODUCTION TO VERSION 3.0 of MORTCOST
  2.  
  3. In May of 1986, the IRS issued a press release stating that interest points
  4. incurred when refinancing an existing mortgage could not be deducted in the
  5. following year.  While they were still paid in the year that the
  6. refinancing occurred, the deduction would instead have to be spread out
  7. over the remaining years of the loan.  Their position is that this is
  8. prepaid interest, and not subject to the same rules that apply for a new
  9. home purchase or home improvement.  The IRS told us that this deduction
  10. must be spread over that period "ratably", or in other words, in equal
  11. amounts for each year.
  12.  
  13. MORTCOST v3.0 has been modified to properly deal with the interest points
  14. deduction when you are analyzing the refinancing of a loan.  The previous
  15. method of deducting points for the year that the loan is written remains in
  16. the program for analysis of new home loans and home improvement loans.
  17.  
  18. Other improvements to v3.0 include a new menu for reviewing and changing
  19. inputs that is easier to use.  The output was reorganized to accomodate
  20. handling of the new point analysis, and the loan costs are presented in a
  21. more logical order.  A number of other minor internal improvements were
  22. made. 
  23.  
  24. A new user registration program has been started with version 3.0 that
  25. provides you with added benefits.  See MORTCOST.DOC for details.n.  Their pos